2025년 하반기, 미국 주식 시장은 금리 변동과 기술 성장, 지정학적 리스크 등 복합적인 요인 속에서 새로운 균형을 찾아가고 있습니다. 이 가운데 어떤 종목을 피하고, 어떤 종목을 담아야 할지에 대한 명확한 판단이 중요한 시점입니다. 이번 글에서는 시장 과열로 인해 절대 매수해서는 안 되는 종목과, 반대로 지금 반드시 포트폴리오에 편입해야 할 유망 종목을 판단 기준과 함께 구체적으로 소개합니다.
1. 절대 사면 안 되는 종목
고점 테마주
AI, 전기차, 메타버스 관련 종목 중 일부는 실제 실적이 뒷받침되지 않음에도 불구하고 시장의 기대감만으로 급등한 상태입니다.
예를 들어, 루시드(Lucid), 니콜라(Nikola) 등은 매출 대비 시가총액이 지나치게 높고 여전히 적자 구조에 머물러 있습니다. 이런 종목은 단기 급등 이후 조정 시 큰 손실로 이어질 가능성이 큽니다.
거품이 낀 바이오주
코로나19 이후 급등했던 바이오 기업들 중 다수는 임상 실패나 매출 감소로 위험군으로 분류됩니다.
대표적으로 **노바백스(Novavax)**는 성과 부진으로 주가가 급락하며 투자자들에게 손실을 안긴 사례입니다. 실적이 없는 주가는 장기적으로 지속되기 어렵습니다.
부채 급증 기업
미국 기준금리가 여전히 높은 구간에 머무르는 상황에서, 부채비율이 과도한 기업은 이자 부담으로 인해 수익성이 악화될 수 있습니다. 특히 **캐시 번(Cash Burn)**이 심한 기술 스타트업이나 부채비율 60% 이상인 중소형주는 주의가 필요합니다.
2. 꼭 가져가야 할 종목
- 성장과 실적을 겸비한 대형주
- 엔비디아(NVIDIA): AI 반도체 수요 폭증으로 데이터센터, 자율주행, 클라우드 인프라와 연계된 성장 모멘텀 보유.
- 마이크로소프트(Microsoft): 클라우드와 AI 서비스 확대로 매출이 전년 대비 두 자릿수 성장세를 유지.
- 애플(Apple): 서비스 부문 매출 비중 증가, 자체 AI 기능 도입으로 장기 성장성 확보.
- 존슨앤드존슨(J&J): 62년 연속 배당 인상, 헬스케어 수요로 경기 불황에도 강한 방어력.
- 코카콜라(Coca-Cola): 60년 이상 배당 성장 기록, 글로벌 소비재 강자로 꾸준한 현금흐름 제공.
- 비자(Visa), 브로드컴(Broadcom), **코스트코(Costco)**는 재무 건전성과 산업 성장성 측면에서 높은 점수를 받고 있어 포트폴리오 편입 가치가 있다.
3.종목 선정 판단 기준 3가지
- 실적 기반 여부: PER, PBR, PSR 지표를 통해 실적 없는 주가 상승을 피해야 합니다.
- 산업 사이클 확인: 성숙기·하향 사이클 진입 기업은 리스크가 크므로 성장 국면의 산업을 선택해야 합니다.
- 재무 건전성 검증: 영업이익률, 부채비율, 자유현금흐름(FCF) 등으로 기업의 체력을 확인해야 합니다. 금리 환경에서는 특히 이자 부담을 버틸 수 있는 기업만이 살아남습니다.
📊 피해야 할 종목 vs 가져가야 할 종목 요약 (2025년 하반기 기준)
구분 피해야 할 종목 근거/데이터 담아야 할 종목 근거/데이터
| 고점 테마주 | 루시드(Lucid), 니콜라(Nikola) | 매출 대비 시총 과대, 여전히 적자 | 엔비디아(NVIDIA) | AI 반도체 수요, 데이터센터·클라우드 성장 |
| 거품 바이오주 | 노바백스(Novavax) 등 | 임상 실패, 매출 감소로 주가 급락 | 마이크로소프트(MSFT) | 클라우드 매출 +18% 성장, 안정적 이익 |
| 부채 리스크 | 부채비율 60%↑ 리츠·스타트업 | 고금리 속 이자 부담 확대 | 애플(Apple) | 서비스 매출 비중 확대, AI 도입 준비 |
| - | - | - | 존슨앤드존슨(J&J), 코카콜라(KO) | 60년 이상 배당 성장, 안정적 현금흐름 |
| - | - | - | 비자(Visa), 브로드컴(Broadcom), 코스트코(Costco) | 재무 건전성, 산업 성장성 확보 |
2025년 하반기는 투자자에게 선택과 배제의 전략이 동시에 필요한 시기다.
고평가된 테마주, 부채 부담이 큰 기업, 실적 없는 급등주는 반드시 피해야 하며, 대신 검증된 대형주와 배당 성장주를 중심으로 포트폴리오를 구성해야 한다. 여기에 QQQ, VYM 같은 대표 ETF를 활용하면 개별 종목 리스크를 줄이면서도 안정성과 성장성을 동시에 확보할 수 있다.
결국 장기 수익을 만드는 핵심은 “무엇을 살지”만큼이나 “무엇을 피할지”를 명확히 아는 것이다.
데이터와 실적을 기준으로 종목을 선별하는 습관이야말로 변동성이 큰 미국 주식시장에서 꾸준히 수익을 지켜내는 가장 확실한 투자 전략이다.