2026년 시장은 복잡하게, 그러나 질서 있게
2026년의 시장은 명확한 전환점에 서 있습니다.금리와 인플레이션이라는 단일 매크로 축이 끝나가면서, 시장을 움직이는 동력이 다시 분화되고 있습니다.정책, 실적, 지정학, CAPEX, AI, 에너지, 소재가 동시에 작동하는 복합 구조가 형성되기 시작했고, 투자자들은 다시 “무엇이 가격을 움직이는가”라는 질문을 던지기 시작했습니다.2023~2025년을 지배했던 AI 단일 서사가 약해지자, 시장은 다시 순서를 묻습니다.정책이 먼저인지, 실적이 먼저인지, CAPEX인지, 지정학인지.그리고 이 순서는 곧 섹터와 자본의 흐름을 결정합니다.이 글에서는 2026년 시장에서 주목해야 할 축과 그 연결 지점을 정리하고, 이러한 구조 속에서 초기 신호가 포착된 종목과 ETF를 함께 살펴보겠습니다. ① 단일 내러티브의 종..
2026. 1. 14.
방산주 1.5조 달러의 함정: 예산은 기회, 행정명령은 거름망
트럼프의 1.5조 달러 국방예산: 기회인가, 시험인가2026년 1월 초, 방산 섹터는 드물게정책·시장·규제·제조가 동시에 움직이는 순간을 맞았습니다.트럼프 대통령은 2027 회계연도 국방예산을1.5조 달러 규모로 검토하겠다고 언급했고,시장에서는 방산주가 개장 직후 3~5% 급등했습니다. 그러나 불과 몇 시간 뒤 발표된 행정명령(EO)은배당과 자사주를 제한하고,설비투자(CAPEX)와 납기를 우선하라는 조건을 달았습니다.예산은 수요를 키우는데, EO는 주주 환원을 제한하고,시장 반응은 기대와 우려가 섞여 있습니다.애널리스트는 fair value를 유지했고,정책은 속도를 높이고 있으며,기업은 생산능력(capacity)과 납기(lead time)를 요구받고 있습니다.이처럼 방산 섹터는 지금 “예산은 호재, EO..
2026. 1. 9.
